Obligation UBG 0% ( DE000UE12B13 ) en EUR

UBG

100 % ▼

Suisse

DE000UE12B13 ( en EUR )

12/10/2022 - Obligation échue

Prospectus brochure de l'obligation UBS DE000UE12B13 en EUR 0%, échue

1 000 EUR

65 000 000 EUR

UBS est une banque suisse multinationale offrant une large gamme de services financiers, notamment la gestion de fortune, la banque d'investissement et la gestion d'actifs, à une clientèle privée et institutionnelle mondiale.

L'obligation DE000UE12B13 émise par UBS en Suisse, d'un montant total de 65 000 000 EUR, avec un prix de marché actuel de 100%, un taux d'intérêt de 0%, une taille minimale d'achat de 1 000 EUR et une maturité le 12/10/2022, libellée en EUR et dont la fréquence de paiement était annuelle, est arrivée à échéance et a été remboursée.

Securities Note

dated 16 July 2020

of

UBS AG
(a corporation limited by shares established under the laws of Switzerland)

which may also be acting through its Jersey branch:

UBS AG, Jersey Branch
(the Jersey branch of UBS AG)

or through its London branch:

UBS AG, London Branch
(the London branch of UBS AG)

for the offer, continued offer, increase of the issue size or, as the case may be, of the aggregate nominal
amount or, as the case may be, the listing on a regulated or another equivalent market

of

Express Securities, Twin-Win Securities, Speeder Securities, Outperformance Plus Securities, Bonus Securities,
Dolphin Securities, Capital Protected Securities, Accumulator Securities, GOAL Securities, Perles Plus Securities,
Sprinter Securities and Discount Securities

This document including any supplements approved by the Federal Financial Services Supervisory Authority
(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht "BaFin") in respect hereof and published by UBS AG
constitutes a securities note (the "Securities Note") and, together with the registration document of UBS AG
dated 13 November 2019, as supplemented from time to time, (as approved by BaFin, the "Registration
Document"), constitutes a base prospectus (the "Base Prospectus" or the "Prospectus") according to Article 8
(1) and Article 10 (1) of the Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14
June 2017 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading on
a regulated market, and repealing Directive 2003/71/EC (the "Prospectus Regulation").

This Securities Note contains information relating to structured securities governed by either German, English or
Swiss law (the "Securities", and each a "Security") which may be issued from time to time by UBS AG (the
"Issuer" or "UBS AG"), which may also be acting through its Jersey branch ("UBS AG, Jersey Branch") or its
London branch ("UBS AG, London Branch").

The Securities offered and/or listed on a regulated or another equivalent market under the Base Prospectus may
be based on the performance of a share (including a certificate representing shares), an index", a currency
exchange rate, a precious metal, a commodity, an interest rate, a non-equity security, an exchange traded fund
unit, a not exchange traded fund unit, a futures contract, or, as the case may be, and as specified in the relevant
Final Terms, a reference rate (including, but not limited to, interest rate swap (IRS) rates, currency swap rates or,
as the case may be, credit default swap levels), as well as a basket or portfolio comprising the aforementioned
assets.

The validity of this Securities Note will expire on 16 July 2021. The obligation of the Issuer to supplement this
Securities Note in the event of significant new factors, material mistakes or material inaccuracies does not apply
when the Securities Note is no longer valid.

UBS AG
Securities Note

2
In this document, unless otherwise specified, references to a "Member State" are references to a Member State
of the European Economic Area ("EEA"), references to "EUR" or "euro" are to the currency introduced at the
start of the third stage of European economic and monetary union, and as defined in Article 2 of Council
Regulation (EC) No 974/98 of 3 May 1998 on the introduction of the euro, as amended, references to "CHF"
are to Swiss francs and references to "U.S. dollars" are to United States dollars.

IMPORTANT EEA RETAIL INVESTORS - If the Final Terms in respect of any Securities includes a legend entitled
"Prohibition of Sales to EEA Retail Investors", the Securities are not intended to be offered, sold or otherwise
made available to and should not be offered, sold or otherwise made available to any retail investor in the EEA.
For these purposes, a retail investor means a person who is one (or more) of: (i) a retail client as defined in point
(11) of Article 4(1) of Directive 2014/65/EU (as amended, "MiFID II"); (ii) a customer within the meaning of
Directive (EU) 2016/97 (the "Insurance Distribution Directive"), where that customer would not qualify as a
professional client as defined in point (10) of Article 4(1) of MiFID II; or (iii) not a qualified investor as defined in
Regulation (EU) 2017/1129. Consequently no key information document required by Regulation (EU) No
1286/2014 (the "PRIIPs Regulation") for offering or selling the Securities or otherwise making them available to
retail investors in the EEA has been prepared and therefore offering or selling the Securities or otherwise making
them available to any retail investor in the EEA may be unlawful under the PRIIPS Regulation.

THE SECURITIES HAVE NOT BEEN APPROVED OR DISAPPROVED BY THE UNITED STATES SECURITIES AND
EXCHANGE COMMISSION, ANY STATE SECURITIES COMMISSION IN THE UNITED STATES OR ANY OTHER U.S.
REGULATORY AUTHORITY, NOR HAVE ANY OF THE FOREGOING AUTHORITIES PASSED UPON OR ENDORSED
THE MERITS OF THE OFFERING OF THE SECURITIES OR THE ACCURACY OR THE ADEQUACY OF THE BASE
PROSPECTUS. ANY REPRESENTATION TO THE CONTRARY IS A CRIMINAL OFFENCE IN THE UNITED STATES.

THE SECURITIES HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED UNDER THE UNITED STATES SECURITIES ACT
OF 1933, AS AMENDED (THE "SECURITIES ACT"), OR WITH ANY SECURITIES REGULATORY AUTHORITY OF ANY
STATE OR OTHER JURISDICTION OF THE UNITED STATES AND ARE BEING SOLD PURSUANT TO AN EXEMPTION
FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE SECURITIES ACT. THE SECURITIES MAY INCLUDE SECURITIES
IN BEARER FORM THAT ARE SUBJECT TO U.S. TAX LAW REQUIREMENTS. TRADING IN THE SECURITIES HAS NOT
BEEN APPROVED BY THE U.S. COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION UNDER THE U.S. COMMODITY
EXCHANGE ACT OF 1936, AS AMENDED (THE "COMMODITY EXCHANGE ACT") OR BY THE UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION. SUBJECT TO CERTAIN EXCEPTIONS, THE SECURITIES MAY NOT BE
OFFERED, SOLD OR, IN THE CASE OF BEARER SECURITIES, DELIVERED WITHIN THE UNITED STATES OR TO, OR
FOR THE ACCOUNT OR BENEFIT OF, U.S. PERSONS (AS DEFINED IN REGULATION S UNDER THE SECURITIES ACT
("REGULATION S")). SEE "SUBSCRIPTION AND SALE".

Potential investors in the Securities are explicitly reminded that an investment in Securities entails financial risks.
Holders of Securities run the risk of losing all or part of the amount invested by them in the Securities. All potential
investors in Securities are, therefore, advised to study the full contents of the Base Prospectus, in particular the
risk factors, and the relevant Final Terms.

UBS AG
Securities Note

3
TABLE OF CONTENTS

Page:

TABLE OF CONTENTS ................................................................................................................................... 3

A. GENERAL DESCRIPTION OF THE PROGRAMME ........................................................................................ 15
1.
General Description of the Base Prospectus ........................................................................................ 15
2.
General Description of the Securities .................................................................................................. 15
3.
General Description of the offer of the Securities ............................................................................... 19
4.
General Description of the Admission of the Securities to Trading ...................................................... 19

B. RISK FACTORS (IN THE ENGLISH LANGUAGE) .......................................................................................... 20
I.
MATERIAL RISKS RELATING TO THE SECURITIES .............................................................................. 20
1.
Material risks related to the rank and characteristics of the Securities in the case of a failure of the Issuer
.......................................................................................................................................................... 20
1.1
Securityholders are exposed to the risk of a bail-in ................................................................ 21
1.2
No statutory or voluntary deposit guarantee scheme ............................................................. 21
2.
Material risks related to the Terms and Conditions of the Securities and, in particular, the redemption
profile of the Securities ...................................................................................................................... 21
2.1
Specific risks with respect to the redemption profile of the Securities .................................... 21

Express Securities:

(1)
Specific risks with respect to Express (Classic) Securities (cash settlement only) ......... 21
(2)
Specific risks with respect to Express (Classic) Securities (cash or physical settlement) 22
(3)
Specific risks with respect to Express (Classic Multi) Securities (cash settlement only) 23
(4)
Specific risks with respect to Express (Classic Multi) Securities (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 24
(5)
Specific risks with respect to Express Securities (cash settlement only) ....................... 25
(6)
Specific risks with respect to Express Securities (cash or physical settlement) ............. 26
(7)
Specific risks with respect to Express Lock In Securities (cash settlement only) ........... 28
(8)
Specific risks with respect to Express Lock In Securities (cash or physical settlement) . 29
(9)
Specific risks with respect to Express (Multi) Securities (cash settlement only)............ 30
(10)
Specific risks with respect to Express (Multi) Securities (cash or physical settlement) .. 31
(11)
Specific risks with respect to Express Reverse Securities............................................. 33
(12)
Specific risks with respect to Express Reverse (Multi) Securities ................................. 34

Twin Win Securities:

(13)
Specific risks with respect to Twin Win Securities (cash settlement only) ................... 35
(14)
Specific risks with respect to Twin Win Securities (cash or physical settlement) ......... 36
(15)
Specific risks with respect to Twin Win (Autocallable) Securities (cash settlement only)
................................................................................................................................ 37
(16)
Specific risks with respect to Twin Win (Autocallable) Securities (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 37

Speeder Securities:

(17)
Specific risks with respect to Speeder Securities ........................................................ 39
(18)
Specific risks with respect to Speeder Plus Securities ................................................. 39

Outperformance Plus Securities:

(19)
Specific risks with respect to Outperformance Plus Securities (cash settlement only) . 39
(20)
Specific risks with respect to Outperformance Plus Securities (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 40
(21)
Specific risks with respect to Outperformance Plus (Multi) Securities (cash settlement
only) ......................................................................................................................... 41
(22)
Specific risks with respect to Outperformance Plus (Multi) Securities (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 41
UBS AG
Securities Note

4

Bonus Securities:

(23)
Specific risks with respect to Bonus Securities (cash settlement only) ........................ 42
(24)
Specific risks with respect to Bonus Securities (cash or physical settlement)............... 43
(25)
Specific risks with respect to Bonus (Multi) Securities (cash settlement only) ............. 44
(26)
Specific risks with respect to Bonus (Multi) Securities (cash or physical settlement) ... 44
(27)
Specific risks with respect to Bonus (Reverse) Securities ............................................ 45
(28)
Specific risks with respect to Bonus (Reverse) (Multi) Securities ................................. 46
(29)
Specific risks with respect to Bonus Capped (Reverse) Securities ............................... 46
(30)
Specific risks with respect to Bonus Capped (Reverse) (Multi) Securities .................... 47

Dolphin Securities:

(31)
Specific risks with respect to Dolphin Securities ........................................................ 48

Capital Protected Securities:

(32)
Specific risks with respect to Capital Protected Securities (cash settlement only) ....... 48
(33)
Specific risks with respect to Capital Protected (Multi) Securities (cash settlement only)
................................................................................................................................ 49
(34)
Specific risks with respect to Capital Protected Bonus Securities (cash settlement only)
................................................................................................................................ 49
(35)
Specific risks with respect to Capital Protected Bonus (Multi) Securities (cash
settlement only) ........................................................................................................ 50
(36)
Specific risks with respect to Capital Protected Securities with Coupon (cash
settlement only) ........................................................................................................ 50
(37)
Specific risks with respect to Digital Capital Protected Securities (cash settlement only)
................................................................................................................................ 51
(38)
Specific risks with respect to Digital Capital Protected (Multi) Securities (cash
settlement only) ........................................................................................................ 51
(39)
Specific risks with respect to Capital Protected (Autocallable) Securities (cash
settlement only) ........................................................................................................ 51
(40)
Specific risks with respect to Capital Protected (Autocallable) (Multi) Securities (cash
settlement only) ........................................................................................................ 52
(41)
Specific risks with respect to Capital Protected Securities with Issuer Call (cash
settlement only) ........................................................................................................ 53
(42)
Specific risks with respect to Capital Protected (Multi) Securities with Issuer Call (cash
settlement only) ........................................................................................................ 54

Accumulator Securities:

(43)
Specific risks with respect to Accumulator Securities ................................................. 54

GOAL Securities:

(44)
Specific risks with respect to GOAL Securities (cash settlement only) ......................... 56
(45)
Specific risks with respect to GOAL Securities (cash or physical settlement) ............... 57
(46)
Specific risks with respect to GOAL (Multi) Securities (cash settlement only) ............. 58
(47)
Specific risks with respect to GOAL (Multi) Securities (cash or physical settlement) .... 59
(48)
Specific risks with respect to Kick In GOAL Securities (cash settlement only) ............. 60
(49)
Specific risks with respect to Kick In GOAL Securities (cash or physical settlement) ... 61
(50)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Multi) Securities (cash settlement only) .. 62
(51)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Multi) Securities (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 63
(52)
Specific risks with respect to Kick In GOAL Securities with Issuer Call (cash settlement
only) ......................................................................................................................... 64
(53)
Specific risks with respect to Kick In GOAL Securities with Issuer Call (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 66
(54)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Multi) Securities with Issuer Call (cash
settlement only) ........................................................................................................ 67
UBS AG
Securities Note

5
(55)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Multi) Securities with Issuer Call (cash or
physical settlement) .................................................................................................. 68
(56)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Autocallable) Securities (cash settlement
only) ......................................................................................................................... 70
(57)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Autocallable) Securities (cash or physical
settlement) ............................................................................................................... 71
(58)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Autocallable) (Multi) Securities (cash
settlement only) ........................................................................................................ 73
(59)
Specific risks with respect to Kick In GOAL (Autocallable) (Multi) Securities (cash or
physical settlement) .................................................................................................. 74

Perles Plus Securities:

(60)
Specific risks with respect to Perles Plus Securities (cash settlement only) .................. 75
(61)
Specific risks with respect to Perles Plus Securities (cash or physical settlement) ........ 76
(62)
Specific risks with respect to Perles Plus (Multi) Securities (cash settlement only) ....... 77
(63)
Specific risks with respect to Perles Plus (Multi) Securities (cash or physical settlement)
................................................................................................................................ 77

Sprinter Securities:

(64)
Specific risks with respect to Sprinter Securities (cash settlement only) ...................... 78
(65)
Specific risks with respect to Sprinter Securities (cash or physical settlement) ............ 79
(66)
Specific risks with respect to Sprinter (Multi) Securities (cash settlement only) ........... 80
(67)
Specific risks with respect to Sprinter (Multi) Securities (cash or physical settlement) . 80

Discount Securities:

(68)
Specific risks with respect to Discount Securities (cash settlement only) .................... 81
(69)
Specific risks with respect to Discount Securities (cash or physical settlement) .......... 82
(70)
Specific risks with respect to Discount Plus Securities (cash settlement only / record day
related observation) .................................................................................................. 83
(71)
Specific risks with respect to Discount Plus Securities (cash settlement only / period
related observation) .................................................................................................. 84
(72)
Specific risks with respect to Discount Plus Securities (cash or physical settlement /
record day related observation)................................................................................. 84
(73)
Specific risks with respect to Discount Plus Securities (cash or physical settlement /
period related observation) ....................................................................................... 86

2.2
Specific risks in connection with converting values into the Redemption Currency ................. 87
2.3
Specific risks in connection with the product feature "Relevant Underlying", as specified in the
applicable Final Terms ........................................................................................................... 87
2.4
Specific risks related to no further participation in the performance Underlying or, as the case
may be, Basket Components, following the termination and early redemption of the Securities
............................................................................................................................................. 88
2.5
Specific risks related to reinvestment following the termination and early redemption of the
Securities ............................................................................................................................... 89
2.6
Specific risks related to adjustments of the Security Right ...................................................... 89
2.7
Specific risks related to the substitution of the Issuer ............................................................. 90
2.8
Specific risks related to determinations by the Calculation Agent .......................................... 90
2.9
Specific risks related to a potential restructuring of the Issuer's business................................ 91
3.
Material risks in connection with investing in, holding and selling the Securities ................................ 91
3.1
Specific risks related to the "leverage" effect of the Securities .............................................. 91
3.2
Specific risks related to the market price of the Securities ...................................................... 92
3.3
Specific risks related to the illiquidity of the Securities............................................................ 93
3.4
Specific risks related to the Offer Period or the Subscription Period ....................................... 94
3.5
Specific risks related to potential conflicts of interest of the Issuer and its affiliates ................ 94
3.6
Specific risks related to hedging transactions entered into by Securityholders ........................ 96
3.7
Specific risks related to the unwinding of hedging transactions entered into by the Issuer ..... 96
3.8
Specific risks related to taxation ............................................................................................. 96
3.9
Specific risks related to US withholding tax ............................................................................ 97

UBS AG
Securities Note

6
II.
MATERIAL RISKS RELATING TO THE UNDERLYINGS ......................................................................... 98
4.
Material risks related to all Underlyings .............................................................................................. 99
4.1
Risk of fluctuations in the value of the Underlying or the Basket Components ....................... 99
4.2
Uncertainty about future performance of the Underlying or the Basket Components ............ 99
4.3
Currency risk contained in the Underlying ............................................................................. 99
4.4
Risks associated with the regulation and reform of benchmarks .......................................... 100
4.5
Issuer's conflicts of interest with regard to the Underlying ................................................... 101
4.6
Risks associated with a limited information basis regarding the Underlying and a possible
information advantage of the Issuer .................................................................................... 101
4.7
Risks associated with Underlyings or a Basket Component, as the case may be, which are
subject to emerging market jurisdictions ............................................................................. 101
4.8
Consequence of the linkage to a basket as the Underlying or, as the case may be, a portfolio
of Underlyings ..................................................................................................................... 102
4.9
Relative performance of the Underlying to another Underlying used as benchmark ............. 102
5.
Material risks related to a specific type of Underlying ....................................................................... 102
5.1
Specific risks related to shares as the Underlying or a Basket Component ............................ 102
5.2
Specific risks related to certificates representing shares as the Underlying or a Basket
Component ......................................................................................................................... 104
5.3
Specific risks related to non-equity securities as the Underlying or a Basket Component ...... 104
5.4
Specific risks related to precious metals or commodities as the Underlying or a Basket
Component ......................................................................................................................... 105
5.5
Specific risks related to an index as the Underlying or a Basket Component ........................ 106
5.6
Specific risks related to a non-exchange traded fund as the Underlying or a Basket Component
........................................................................................................................................... 108
5.7
Specific risks related to an exchange traded fund as the Underlying or a Basket Component111
5.8
Specific risks related to a futures contract as the Underlying or a Basket Component .......... 114
5.9
Specific risks related to an interest rate or a reference rate as the Underlying or a Basket
Component ......................................................................................................................... 115
5.10
Specific risks related to a currency exchange rate as the Underlying or a Basket Component 115

C. RISK FACTORS (IN THE GERMAN LANGUAGE) ....................................................................................... 116
I.
WESENTLICHE RISIKEN IM HINBLICK AUF DIE WERTPAPIERE .......................................................... 116
1.
Wesentliche Risiken im Hinblick auf den Rang und die Eigenschaften der Wertpapiere im Falle einer
Insolvenz der Emittentin ................................................................................................................... 117
1.1
Wertpapiergläubiger sind dem Risiko eines Bail-In ausgesetzt .............................................. 117
1.2
Keine gesetzliche oder freiwillige Einlagensicherung ............................................................ 117
2.
Wesentliche Risiken im Zusammenhang mit den Bedingungen der Wertpapiere und insbesondere dem
Tilgungsprofil der Wertpapiere ......................................................................................................... 117
2.1
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit dem Tilgungsprofil der Wertpapiere .................. 118

Express Wertpapiere:

(1)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express (Classic) Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 118
(2)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express (Classic) Wertpapieren
(Barausgleich oder physische Lieferung) .................................................................. 118
(3)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express (Classic Multi) Wertpapieren (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 120
(4)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express (Classic Multi) Wertpapieren
(Barausgleich oder physische Lieferung) .................................................................. 120
(5)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 122
(6)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 123
(7)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express Lock In Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 125
(8)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express Lock In Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung) ....................................................................................... 126
(9)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express (Multi) Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 128
(10)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express (Multi) Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung) ....................................................................................... 129
UBS AG
Securities Note

7
(11)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express Reverse Wertpapieren .............. 131
(12)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Express Reverse (Multi) Wertpapieren ... 132

Twin Win Wertpapiere:

(13)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Twin Win Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 133
(14)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Twin Win Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 134
(15)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Twin Win (mit vorzeitigem Verfall)
Wertpapieren (nur gegen Barausgleich) .................................................................. 135
(16)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Twin Win (mit vorzeitigem Verfall)
Wertpapieren (Barausgleich oder physische Lieferung) ............................................ 136

Speeder Wertpapiere:

(17)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Speeder Wertpapieren .......................... 137
(18)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Speeder Plus Wertpapieren................... 137

Outperformance Plus Wertpapiere:

(19)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Outperformance Plus Wertpapieren (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 138
(20)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Outperformance Plus Wertpapieren
(Barausgleich oder physische Lieferung) .................................................................. 138
(21)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Outperformance Plus (Multi) Wertpapieren
(nur gegen Barausgleich) ........................................................................................ 139
(22)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Outperformance Plus (Multi) Wertpapieren
(Barausgleich oder physische Lieferung) .................................................................. 140

Bonus Wertpapiere:

(23)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 141
(24)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 142
(25)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus (Multi) Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 143
(26)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus (Multi) Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung) ....................................................................................... 143
(27)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus (Reverse) Wertpapieren .............. 144
(28)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus (Reverse) (Multi) Wertpapieren ... 145
(29)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus Capped (Reverse) Wertpapieren . 146
(30)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Bonus Capped (Reverse) (Multi)
Wertpapieren ......................................................................................................... 147

Dolphin Wertpapiere:

(31)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Dolphin Wertpapieren .......................... 147

Kapitalschutz Wertpapiere:

(32)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 148
(33)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz (Multi) Wertpapieren (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 148
(34)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz Bonus Wertpapieren (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 149
(35)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz Bonus (Multi) Wertpapieren
(nur gegen Barausgleich) ........................................................................................ 150
(36)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz Wertpapieren mit Kupon (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 150
UBS AG
Securities Note

8
(37)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Digital Kapitalschutz Wertpapieren (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 151
(38)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Digital Kapitalschutz (Multi) Wertpapieren
(nur gegen Barausgleich) ........................................................................................ 151
(39)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz (mit vorzeitigem Verfall)
Wertpapieren (nur gegen Barausgleich) .................................................................. 151
(40)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz (mit vorzeitigem Verfall)
(Multi) Wertpapieren (nur gegen Barausgleich) ....................................................... 152
(41)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz Wertpapieren mit
Kündigungsrecht der Emittentin (nur gegen Barausgleich) ...................................... 153
(42)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kapitalschutz (Multi) Wertpapieren mit
Kündigungsrecht der Emittentin (nur gegen Barausgleich) ...................................... 154

Akkumulator Wertpapiere:

(43)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Akkumulator Wertpapieren .................. 155

GOAL Wertpapiere:

(44)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit GOAL Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 156
(45)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit GOAL Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 157
(46)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit GOAL (Multi) Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 159
(47)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit GOAL (Multi) Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung) ....................................................................................... 159
(48)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 161
(49)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung) ....................................................................................... 162
(50)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (Multi) Wertpapieren (nur
gegen Barausgleich) ............................................................................................... 163
(51)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (Multi) Wertpapieren
(Barausgleich oder physische Lieferung) .................................................................. 164
(52)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL Wertpapieren mit
Kündigungsrecht der Emittentin (nur gegen Barausgleich) ...................................... 166
(53)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL Wertpapieren mit
Kündigungsrecht der Emittentin (Barausgleich oder physische Lieferung) ............... 167
(54)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (Multi) Wertpapieren mit
Kündigungsrecht der Emittentin (nur gegen Barausgleich) ...................................... 169
(55)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (Multi) Wertpapieren mit
Kündigungsrecht der Emittentin (Barausgleich oder physische Lieferung) ............... 170
(56)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (mit vorzeitigem Verfall)
Wertpapieren (nur gegen Barausgleich) .................................................................. 172
(57)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (mit vorzeitigem Verfall)
Wertpapieren (Barausgleich oder physische Lieferung) ............................................ 173
(58)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (mit vorzeitigem Verfall)
(Multi) Wertpapieren (nur gegen Barausgleich) ....................................................... 175
(59)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Kick-In GOAL (mit vorzeitigem Verfall)
(Multi) Wertpapieren (Barausgleich oder physische Lieferung) ................................. 176

Perles Plus Wertpapiere:

(60)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Perles Plus Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 178
(61)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Perles Plus Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 178
(62)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Perles Plus (Multi) Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 180
(63)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Perles Plus (Multi) Wertpapieren
(Barausgleich oder physische Lieferung) .................................................................. 180
UBS AG
Securities Note

9

Sprinter Wertpapiere:

(64)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Sprinter Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 182
(65)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Sprinter Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 182
(66)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Sprinter (Multi) Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 183
(67)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Sprinter (Multi) Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung) ....................................................................................... 184

Discount Wertpapiere:

(68)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Discount Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich) .......................................................................................................... 185
(69)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Discount Wertpapieren (Barausgleich oder
physische Lieferung) ............................................................................................... 185
(70)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Discount Plus Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich / stichtagsbezogene Betrachtung)....................................................... 187
(71)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Discount Plus Wertpapieren (nur gegen
Barausgleich / periodenbezogene Betrachtung) ...................................................... 188
(72)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Discount Plus Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung / stichtagsbezogene Betrachtung) .................................... 188
(73)
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Discount Plus Wertpapieren (Barausgleich
oder physische Lieferung / periodenbezogene Betrachtung) ................................... 190

2.2
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit der Umrechnung von Werten in die
Auszahlungswährung .......................................................................................................... 191
2.3
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit dem Produktmerkmal "Maßgeblicher Basiswert",
wie in den anwendbaren Endgültigen Bedingungen angegeben ......................................... 192
2.4
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit der fehlenden weiteren Teilnahme an der
Wertentwicklung des Basiswerts bzw. der Korbbestandteile nach der Kündigung und
vorzeitigen Rückzahlung der Wertpapiere ........................................................................... 192
2.5
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Wiederanlagen nach der Kündigung und
vorzeitigen Rückzahlung der Wertpapiere ........................................................................... 193
2.6
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Anpassungen des Wertpapierrechts .................. 194
2.7
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit der Ersetzung der Emittentin ............................. 194
2.8
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Festlegungen durch die Berechnungsstelle ........ 195
2.9
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit einer potenziellen Umstrukturierung der Emittentin
........................................................................................................................................... 195
3.
Wesentliche Risiken im Zusammenhang mit Anlagen in die Wertpapiere, sowie dem Halten und Verkauf
der Wertpapiere ............................................................................................................................... 196
3.1
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit dem "Leverage" Effekt der Wertpapiere ........... 196
3.2
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit dem Marktpreis der Wertpapiere....................... 197
3.3
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit der fehlenden Liquidität der Wertpapiere .......... 198
3.4
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit der Angebotsfrist bzw. der Zeichnungsfrist ....... 199
3.5
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit potenziellen Interessenkonflikten der Emittentin
und ihrer verbundenen Unternehmen ................................................................................. 200
3.6
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Absicherungsgeschäften der Wertpapiergläubiger
........................................................................................................................................... 201
3.7
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Absicherungsgeschäften der Emittentin ............ 201
3.8
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Besteuerung ...................................................... 202
3.9
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit US-Quellensteuer .............................................. 202

II.
WESENTLICHE RISIKEN IM HINBLICK AUF DIE BASISWERTE ............................................................ 204
4.
Wesentliche Risiken im Zusammenhang mit allen Basiswerten ......................................................... 204
4.1
Risiko von Wertschwankungen des Basiswerts bzw. der Korbbestandteile ........................... 204
4.2
Unsicherheit über die zukünftige Wertentwicklung des Basiswerts bzw. der Korbbestandteile
........................................................................................................................................... 205
4.3
Im Basiswert enthaltenes Währungsrisiko ............................................................................ 205
4.4
Risiken im Zusammenhang mit der Regulierung und Reform von Benchmarks ..................... 206
UBS AG
Securities Note

10
4.5
Interessenkonflikte der Emittentin in Bezug auf den Basiswert ............................................. 206
4.6
Risiken im Zusammenhang mit einer begrenzten Informationsgrundlage in Bezug auf den
Basiswert und einem möglichen Informationsvorteil der Emittentin ..................................... 207
4.7
Risiken in Verbindung mit Basiswerten bzw. Korbbestandteilen, die Rechtsordnungen in
Schwellenländern unterliegen .............................................................................................. 207
4.8
Auswirkung des Abstellens auf einen Korb als Basiswert bzw. ein Portfolio aus Basiswerten 208
4.9
Relative Wertentwicklung des Basiswerts im Verhältnis zu einem anderen Basiswert, der als
Benchmark fungiert ............................................................................................................. 208
5.
Wesentliche Risiken im Zusammenhang mit Basiswerten einer bestimmten Art ................................ 208
5.1
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Aktien als Basiswert bzw. Korbbestandteil ......... 209
5.2
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit aktienvertretenden Zertifikaten als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 210
5.3
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Nichtdividendenwerten als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 210
5.4
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Edelmetallen oder Rohstoffen als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 211
5.5
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit einem Index als Basiswert bzw. Korbbestandteil 212
5.6
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit einem nicht börsengehandelten Fonds als Basiswert
bzw. Korbbestandteil .......................................................................................................... 215
5.7
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit einem börsengehandelten Fonds als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 218
5.8
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit einem Futures-Kontrakt als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 221
5.9
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit einem Zinssatz oder Referenzsatz als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 222
5.10
Spezifische Risiken im Zusammenhang mit Währungswechselkurs als Basiswert bzw.
Korbbestandteil ................................................................................................................... 223

D. GENERAL INFORMATION ON THE BASE PROSPECTUS ............................................................................ 224
1.
Important Notice .............................................................................................................................. 224
2.
Responsibility Statement .................................................................................................................. 224
3.
Third Party Information .................................................................................................................... 225
4.
Consent to use the Prospectus ......................................................................................................... 225

E. GENERAL INFORMATION ON THE SECURITIES ........................................................................................ 227
1.
Types of Securities............................................................................................................................ 227
2.
Law governing the Securities ............................................................................................................ 227
3.
Status of the Securities ..................................................................................................................... 227
4.
Form of the Securities ...................................................................................................................... 227
5.
Clearing and Settlement of the Securities ......................................................................................... 229
6.
Further Information relating to the Securities ................................................................................... 233
7.
Listing or Trading of the Securities ................................................................................................... 233
8.
Issue Price; Offering of the Securities................................................................................................ 233
9.
Rating of the Securities .................................................................................................................... 234
10.
Maturity of the Securities ................................................................................................................. 234
11.
Termination Rights of the Issuer and the Securityholders .................................................................. 234
12.
Dependency on the Underlying in general ........................................................................................ 235
13.
Functioning of the Securities ............................................................................................................ 237

Express Securities:

(1)
Express (Classic) Securities (cash settlement only): ................................................................ 241
(2)
Express (Classic) Securities (cash or physical settlement): ...................................................... 242
(3)
Express (Classic Multi) Securities (cash settlement only):....................................................... 242
(4)
Express (Classic Multi) Securities (cash or physical settlement): ............................................. 243
(5)
Express Securities (cash settlement only): ............................................................................. 244
(6)
Express Securities (cash or physical settlement): ................................................................... 245
(7)
Express Lock-In Securities (cash settlement only): ................................................................. 246
(8)
Express Lock-In Securities (cash or physical settlement): ....................................................... 248
(9)
Express (Multi) Securities (cash settlement only): .................................................................. 249
(10)
Express (Multi) Securities (cash or physical settlement): ........................................................ 250
(11)
Express Reverse Securities: ................................................................................................... 251
UBS AG
Securities Note